刚刚公布季报与重组方案的瑞士信贷，前夜在瑞士交易所收跌近18%、美股收跌20%。 只不过，随着季报揭露瑞信营收真实处境与重组方案，过去数月关于这家老牌投行沸沸扬扬的传言，也终于尘归尘土归土。同时，瑞信公布了被市场揣度良久的战略计划，包含筹资、拆分、裁员等举措，以寻求恢复盈利能力。 据瑞信季报，其三季度收入达到38.04亿瑞士法郎，低于去年同期的54.37亿瑞士法郎；第三季度亏损高达40亿瑞郎（约合40.6亿美元），严重低于4.13亿瑞郎的分析师预期，也远低于去年同期的4.34亿瑞郎利润；衡量偿付能力的CET1资本比率为12.6%，去年同期为14.4%，上季度为13.5%；有形资产收益率为-38.3%，低于第二季度的-15%和2021年第三季度的4.5%。 摩根士丹利研报曾表示，瑞信将是今年欧洲唯一出现亏损的银行。瑞信最终出炉的成绩表，几乎打碎了其“证明自己”的可能性，而战略转型与重组计划成为了未来唯一可行的出路。 董事会提议两次增资筹40亿瑞郎 随着偿付能力和流动性急剧恶化，瑞信的五年期信用违约掉期指数（CDS）升至历史最高水平。面对这一困境，瑞信别无选择，只能献祭出一套“输血、断臂、节衣缩食”的组合拳，期望度过接下来艰难的时刻。 在最为紧要的“输血”方面，声明中称，瑞信董事会已提议两次总额达40亿瑞郎的增资，包括向Saudi National Bank (已做出最高15亿瑞郎的投资承诺，投后持股比例最高可达9.9%) 等多家合格投资者发行新股，以及向现有股东配股。唯此两项交易尚待 2022 年 11 月 23 日举行的临时股东大会批准。 瑞信希望通过上述措施将CET1比率从22年第三季度的12.6% 提高到备考口径下的14%左右，进一步加强集团的资本基础，支持其新战略方向。 对投资银行业务彻底重组 与此同时，在未来三年内，瑞信还将对投资银行业务进行彻底重组。 瑞信首席执行官Ulrich Koerner表示，瑞信正对其投资银行业务进行彻底重组，以创建一家更精简、更稳定，且业务模式更贴合客户需求的新银行。“这是瑞信的历史性时刻。” 据悉，重组将包括四个领域。
据媒体报道，瑞信分拆出的第一波士顿将由花旗集团前银行家Michael Klein领导，有可能寻求独立上市。 出售旗下证券化产品部门 值得注意的是，瑞士信贷即将达成协议，出售旗下的证券化产品部门。瑞信在声明中称，已达成一项框架和排他性协议，将其证券化产品集团(SPG)的很大一部分和其他相关融资业务转让给由 Apollo Global Management领导的投资者集团。 “此举是瑞信今日宣布的战略评估的关键组成部分。”瑞信表示，旨在将瑞信投资银行业务转向更稳定、资本密集度较低、以咨询为重点的模式，同时减少风险加权资产和杠杆敞口。 今年第四季度裁员2700人，3年裁9000人 降本增效总是绕不开人员结构的精简。在“筹资、拆分、裁员”的组合拳中，瑞信还表示将在今年第四季度裁员2700人，预计截至2025年，通过自然流失和有限度裁員，将员工总数降至约4.3万人，較今年9月底的5.2萬人减少9000人。同时，瑞信还计划力争削减至少15% (25亿瑞郎) 的支出，到2025年将成本降至145亿瑞郎左右。 通过以上组合拳，瑞信为 2025 年制定了明确的财务和资本目标，包括
亚太收入占全球的13%，将中国视为增长主要市场 对于整改目标，瑞信中国区首席执行官胡知鸷表示，将全力兑现这一战略目标，并已迅速启动执行工作，确保每项重要里程碑短期目标责任到人。 同时，胡知鸷还提到亚太区有着令人期待的业务机遇，是瑞信全球业务增长的关键支柱。在澳大利亚、东南亚、大中华区、印度和日本，瑞信一直高居外资财富管理机构排名前三甲。瑞信将继续致力于支持和优先满足亚太区客户需求，依托稳固的资本实力和一致的战略，瑞信能够更加行稳致远，实现穿越市场周期的更强劲业绩。 而亚太区的具体业绩又如何呢？与2021年第三季度的强劲业绩相比，2022年第三季度亚太区税前利润有所减少，投资银行、财富管理和资产管理业务收入均出现了下降。但凭借多元化的市场和产品布局，亚太区对瑞信集团净收入的贡献达到13%。从净收入来看，韩国在亚太区各市场中表现较为突出，净收入相比去年同期有所增长。 至于亚太区利润减少的原因，胡知鸷表示，面对经济形势和市场环境带来的严峻挑战，受地缘政治局势影响，加上全球各大央行为遏制通胀持续飙升采取了大规模货币紧缩措施，市场波动持续加剧，亚太区客户业务量减少，客户持续去杠杆。 而今年9月，瑞信就实现对瑞信证券(中国)有限公司(证券合资业务)的全资控股达成了相关协议。胡知鸷认为，这一重大举措凸显了中国对于瑞信的重要战略意义，表明瑞信始终将中国视为当前以及未来长期业务增长的主要市场。 |
