11月15日，全球半导体股继续强势领涨，股神巴菲特罕见重仓持股台积电，更让半导体股成为全球关注的焦点。这与目前半导体行业惨淡的基本面形成鲜明的对比，现在是抄底半导体股最佳时刻吗？ 巴菲特罕见重仓持股台积电 11月15日，半导体股强势领涨科技业，股神巴菲特罕见持股台积电被曝光，大受业界关注。 美国证券交易委员会（SEC）文件显示，截至9月30日，股神巴菲特集团旗下波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）持有约6010万股台积电ADR，价值41.2亿美元（290亿元人民币）。 这次首次进场台积电，市场大感意外，因波克夏不会大押注科技领域，而是从规模挑选有竞争优势的公司。不过文件没透露是巴菲特还是公司投资组合经理交易，不过较大笔投资通常都是巴菲特主导。 波克夏科技股成绩单有好有坏，曾花 6 年多押注 IBM 股票未果，苹果却大成功，但巴菲特认为苹果更像消费产品公司。 拥有伯克希尔股份的Gardner, Russo & Quinn律师事务所合伙人 Tom Russo 认为，波克夏相信全世界离不开台积电生产的芯片，只有少数公司能累积资本供应半导体，这对人们生活越来越重要。 工银安盛资管刘尚认为，巴菲特持股台积电可能只是催化剂，今天半导体股大涨核心原因是半导体行业即将进入新一轮的上升周期，所以现在有很多机构投资者纷纷重仓持股半导体。 上周全球半导体股已大涨 其实，从上周起，半导体股随着全球重要指数全面回调已经成为热门板块，投资机构、股民持续加码持股，使费城半导体指数上涨14.87%。 上周，爱集微跟踪的107家境外半导体上市公司涨多跌少，仅新唐科技1家下跌，其余106家全部上涨，费城半导体指数上涨14.87%。 美股57家公司全部上涨，48家涨幅超10%，其中ACM RESEARCH（44.02%）、SITIME（24.65%）、莱迪思半导体（23.39%）、阿斯麦（22.97%）、WOLFSPEED（21.98%）、应用材料（20.53%）涨幅超20%。 欧洲方面，8家公司全部上涨，其中北欧半导体（21.35%）、BE（20.78%）涨幅超20%。 日韩地区，13家公司同样全部上涨，雷瑟科（29.88%）上涨最高 中国台湾及中国香港地区29家公司中13家公司涨幅超10%，其中世界先进（23.89%）、谱瑞科技（22.06%）、环球晶圆（21.21%）、力旺（20.69%）、联咏（20.40%）涨幅超20%。 半导体为何成热门板块？ 与股市的狂欢相比，半导体行业却一片惨淡。目前，受消费电子市场低迷、疫情反复无常、地缘政治等因素的影响，整机厂商、芯片设计厂商库存高涨，晶圆厂也遭遇砍单的境地。其中移动应用处理器市场在今年底将进入低迷期。高通说：“短期财务预测受目前半导体产业面临的需求低迷、顾客公司库存增加这两个挑战的影响。”从库存增加方面来看，据调查，约有8~10周的顾客公司库存增加，库存在第四季度有可能消耗一些，但是预计实际库存缓解需要几个季度。 证券行业从业者刘强（化名）指出，虽然目前半导体行业处于下行周期，但是业界认为半导体行业基本面将在明年第一季度、第二季度或者明年年中见底，所以最晚明年下半年半导体行业基本面大概率会见底。 半导体行业基本面与股市不同步，一般股市反映比行业基本面提前一两个季度到半年。例如，去年半导体行业缺货涨价，但是股市到2021年7月左右就见顶了，此后虽然半导体行业依然缺货涨价，但是股市却逐渐低迷，直到消费电子市场库存高涨等一系列问题出现，所以股市基本已经提前半年表现了行业基本面。 证券行业从业者郑正（化名）认为，现在基本是半导体行业股价的最低点，也是布局半导体股最好的时间点，因为按照半导体行业周期，再过半年之后，即明年下半年到后年，随着全球经济逐步回暖，半导体行业可能出现新一轮的缺货涨价，所以这一波半导体股上涨是有一定可持续性的。 |
