8月10日美股盘前，阿里巴巴发布截至6月30日的2024财年首季度财报。 虽然到目前为止，关于阿里“1+6+N”组织变革的讨论仍在持续。但从业绩与市场反应上看，各项业务指标全面超预期，已经证明了阿里启动组织调整的正确性。截至美东时间8月10日收盘，阿里巴巴美股增长4.6%，报收99.21美元/股。今天港股开盘恒指走低，科指成分股中仅阿里巴巴保持上涨。 比较直观的变化首先体现在经营数据上。财报显示，阿里本季度营收达2341.6亿元，同比增长14%；净利润增长51%，达343亿人民币，均好于市场预期。 淘天集团本季收入增长12%，消费者和商家粘性双双提高。6月淘宝DAU同比增长6.5%，并持续保持上升态势。第三方数据平台显示，淘宝APP，MAU已经逼近8.87亿，甩开第二名接近2.6亿的量级。而在净利润大幅提高的背景下，“烧钱换增长”的质疑同样也不攻自破。 作为“上市预备役”的头几号种子选手，阿里云、菜鸟等业务集团，本季度同样实现了增长。写进日程表中的上市计划，从某种意义上说，不仅让市场充满期待，更是为无数年轻的阿里人，重新注入冲劲和干劲。 组织变革这步棋，阿里不仅走稳了，同时也完成变道加速，进入新的发展阶段。 01 自我变革，向内生长 用“大刀阔斧”来形容阿里近几个季度的组织变革，并不过分。 如果从时间节点算起，先是3月28日，“1+6+N”的组织架构变革启动，更早之前，阿里一度引以为傲的中台体系开始化整为零；不到两个月，分拆板块的董事会搭建完成，上市时间表已经公布。 这对于二十多万人规模的阿里来说，如此快的变革速度，通常意味着此前的生产关系已经不再适应当今的市场环境，面对日新月异的技术变革，阿里必须变得更高、更快、更强。 一个比较浅显的例子在于，目前阿里的业务，已经远远超出了电商的范畴——除了主营电商的淘天集团，旗下包括本地生活、文娱、物流供应链在内的多个业务集团，虽然或多或少都有一些电商属性，但在业务链路上，不仅有短有长，侧重点同样不同。 在此基础上，如果用同一套中台系统进行业务指导和功能裂变，适用性会明显下降，阿里本身的组织先进性很难得到发挥。而且，中台系统同样也不是“一拆了之”。 有阿里人做了一个形象的比喻，阿里当年做中台无疑是正确的，它给阿里、行业都带来了以亿为单位的成本节约。后来因为中台的能力都建起来了、融入到业务了，一部分人就进入到业务里。就像房子建起来了，脚手架就要撤走，但房子还在。这个房子才是中台，而不是脚手架。 到了新发展阶段，更“轻薄”的组织结构，同样也赋予更多员工向前探索的动力。也正因如此，阿里可以挖掘的红利也远远不止市场，组织内部同样有大量探索空间。 这或许就是阿里面对不确定的外部环境，仍敢于紧迫而主动求变的核心内部动因。 02 电商：重回C位 作为基本盘业务，实现两位数增长幅度的淘天集团，无疑是最令人惊喜的地方。 业绩指标上，阿里中国商业零售业务收⼊为人民币 1098 亿元（151.46 亿美元），较去年同期增长 13%。其中，占大头的客户管理收入（CMR）近 800 亿元，增长 10%，利润（经调整 EBITA）同比增长 9%，各项指标均超市场预期。 淘天在组织上的变动同样不小。首先，淘宝和天猫不再区分，在“用户为先、生态繁荣、科技驱动”的指导思想下，原先几大业务部门的负责人，分别各自分工负责一个发展中心： ♦ 原淘特、1688负责人汪海，成为中小企业发展中心负责人，服务创业者和中小商家； ♦ 原天猫国际业务负责人刘鹏，成为品牌业务发展中心负责人，服务品牌商家，做好全盘生意； ♦ 原猫超负责人刘一曼，成为超市业务发展中心负责人，负责猫超、淘菜菜等即时零售业务。 如果从部门变化情况来看，淘天的的组织已经从原先的纯业务导向，转变成“客户+业务”导向。这样做的好处显而易见，面对客户的需求变化，平台端的反应速度相对以往将会更快。经营端的“拿结果”同样也会更容易。 在数量上，今年二季度的天猫新商家，同比入驻增长了75%，对比来看，已经超过了去年上半年的总数；此外，有超过4000个品牌的年度GMV破亿。 一位同时在抖音电商和天猫拥有店铺的商家告诉陆玖商业评论，在他看来，无论是天猫的货架还是抖音的直播间，形式的变化并不重要，重要的仍然在平台对商家的扶持和平台经营的利润率高低。 细看经营成本，抖音直播间的投流费用无疑更高，但在起量阶段过后，利润率会回升，但在绝对成本上仍然偏高。天猫在他所有经营的平台里，利润率是所有平台里最高的，这也是他近两年主要精力放在天猫店铺最主要的理由。 而在商家运营之外，解绑后的淘天也开始与以往的竞争对手和解，着手灌入更多流量。譬如在5月和7月，阿里分别与腾讯旗下的广告业务与游戏直播达成合作，朋友圈目前已经能直接跳转到淘宝；同时，淘宝直播也引入了王者荣耀的游戏直播，原先放出的“内容化”卫星正通过不断对外合作而落到实处。 数据也显示了这一趋势——今年618以来，活跃在淘宝直播上的达人直播间同比增长139%，其中不带货纯内容主播占比达24%。无论这些内容主播的试水性质与否，起码在直播公会眼中，淘宝已经是一个值得入局的平台，这是与此前纯卖场本质上的不同。 03 云：全栈优势和新催化剂 如果说电商业务是阿里的第一曲线，那么云智能业务就是阿里的第二曲线。这不应用短期增速、收入占比等数字来衡量，而是云代表的广阔未来。 在过去的一个季度，阿里云收入重回增长，同比增长为4%。在10日晚的电话会议上，相关负责人表示，这主要有两方面原因。 其一是疫情后，随着视频、远程办公、教育等应用场景对CDN等流量型服务的减少，以及某头部互联网客户的云服务消耗持续减少，带来了云收入的低增速。 其二是伴随新一代人工智能的发展，基于云基础设施和平台服务进行模型训练和服务的需求非常旺盛，但由于短期内全球供应链方面的挑战，使得这类需求只得到部分满足。 但在营收质量上，阿里云经调整的EBITA利润增长106%至3.87亿元，相比以往进步不小。这还是阿里云产品全系大规模降价之后，所取得的成绩。 阿里云相关人员告诉陆玖商业评论，一方面，阿里云内部的自研大模型在本季度不断落地，同时也把促进大模型的生态繁荣作为目标之一。严格意义上讲，不仅是外部企业，甚至整个阿里集团都是阿里云的客户。 正因如此，面对多类型、多并发的业务需求，倒逼阿里云不断完善自身的公有云体系，最终得到的，是一个拥有全栈服务优势的阿里云。 前述人员向陆玖商业评论举了米哈游的例子。从米哈游的“三剑客”阶段，再到现在的一方游戏巨头，自始至终都是阿里云的“骨灰级”用户。这里也有阶段性的原因。譬如在创业阶段，自身搭建服务器的成本过高，需要租用阿里云的服务器；公司做大之后，对于云服务的要求也相应提升，而阿里云也在同步成长，同样也没有转投别家的必要。 某种意义上说，阿里云见证了国内互联网形态的变迁，同时也成为孕育新技术和新产品的沃土。 放到如今方兴未艾的AIGC领域，道理同样如此。一个大模型，从训练到部署，再到商业化，所需技术是全栈性的，但目前国内的云厂商，除了阿里云，很少有厂商具备从算力到计算平台，再到训练工具和模型服务的全栈技术。 如果自己“手搓”服务器，在尚未训练的阶段，可能光是底层算力就要几十上百万元的投入，但在阿里云，只需最低几万元，就可以获得从算力到模型的全栈技术支持，性价比优势不言而喻。 而在国内AIGC大爆发的阶段，对于云计算的行业性需求热潮显然才刚刚开始。仅以阿里内部孵化的C端产品妙鸭相机为例，仅仅一个月的时间，用户涌入致使其云端的算力需求暴增数百倍。而在整个AIGC行业的生命周期，同样的故事还会不断发生。 04 进击的菜鸟 阿里云之外，菜鸟是另外公布上市计划的种子选手之一。 关于菜鸟，陆玖商业评论此前也曾写过，自今年4月初开始，菜鸟“仓配一体”的自营供应链，首先在杭州试点半日达，速度直追京东的“211”。 如今一个季度过去，菜鸟不仅公布了上市计划，“半日达”的支持范围也在不断扩充，覆盖了上海、广州、深圳、杭州、成都等八个主要消费城市。不断“做实”的供应链规模与履约效率，是菜鸟冲击上市的资本之一。 全球化市场上，菜鸟的国际快递业务也正稳步推进。譬如与全球速卖通的合作中，菜鸟开启“全球5日达”，以更具竞争力的价格、更优质的服务来支持速卖通和其他跨境卖家。 在此期间，菜鸟增加运营了3个国际快递分选中心，使得菜鸟海外分选中心数量达到18个。目前，菜鸟位于印尼雅加达的cHub枢纽也已正式启用。 可以说，本季度阿里国际业务超过40%的营收增长，菜鸟背后的国际物流能力支持功不可没。 组织上的大破大立，成效不能只用一个季度的财报来背书。但短期快速见效，交上全面超预期的答卷，也是客观事实。对此市场深知其价值所在，投资人和市场给予的反应不会有假。 这份全面回暖的财报，对于阿里短期股价的提振固然明显。但从更长远的角度来看，市场会因为这份证明自我变革成效的成绩单，为阿里组织变革给予更多的时间窗口，也给予更大更长期的信心。 |
