年初真格基金徐小平关于“消除虚报投资额”的一声振聋发聩的倡议，立即在创投行业激起千层波浪，引起众多风投人士的共鸣。在这个互联网创业大爆发的时代，虚报投资额之风肆虐横行，泡沫越吹越大。 但，创业公司虚报融资有什么好处呢?能吓住竞争对手，一统行业江湖地位?骗更多VC的钱?病毒性传播范围更广，省掉一大笔营销费用?而依靠这种鼓吹的捷径真的能行通吗?即便确立龙头老大的地位，自己的行业最高融资消息被疯传，被资本热钱穷追猛堵，更多不曾了解你的用户开始将目光聚焦在你身上的时候，如果发现产品劣质、体验太次，最终还是逃不过被用户抛弃的命运。因此，虚报融资额虽然能呈一时之快，迅速吸引关注，但却无法长久笼络住用户的“芳心”，最终拼的还是扎扎实实的产品质量和用户体验。 其实，虚报融资额这事儿，除了创业者投机取巧外，某些VC 也会鼓动本就务实的创业者行骗，他们不考虑创业公司实际情况，肆意宣布虚假数据，总结下来，动机主要有两点：1、为产品吸引更多用户;2、忽悠下一轮投资冤大头。这些人只想多赚点钱，不管钱干净不干净。 虽然目前商业法律上对虚报融资额没有明确惩罚机制，但这种极度自私自黑的投机行为，贻害甚多，自己作死不说，还害了投资人、误导新晋创业者，扰乱中国整个创业生态系统，最终形成一种“劣币驱逐良币”的逆向激励，久而久之，创业投资圈会被搅成一潭浑水死水。 接下来小编要将为大家盘点一下这些年，我们究竟被哪些创业公司的“大规模融资案例”蒙蔽了双眼? 下面列举出七大虚报融资金额案例： 1、窝窝团 “招股书戳破曾吹过的牛皮，虚报融资额近4倍” 窝窝团两次冲击IPO未果，却不小心被招股书戳破了曾经吹过的牛皮，搬砖头砸自己的脚。 2011年4月份，窝窝团对外宣称获得2亿美金融资，同时实行全员期权计划。2014年5月21日， CEO徐茂栋亲自证实，窝窝团原股东再次注资5000万美金。 但细心人深扒其招股书发现，根据窝窝商城招股书显示，窝窝商城在2011年4月A轮融资金额为5500万美金，而2014年5月并没有融资交易，只是在9月得到一笔2680万美金的股东借款，借款方主要为徐茂栋本人。 窝窝团A轮融资5500万美金鼓吹成2亿美金，虚报融资额高达近4倍;向股东借款2680万美金，CEO却亲口对外宣称是再融资5000万美金。 IPO搁浅，虚假融资被揭穿，还将面临曾被大规模裁掉的前员工的期权纠纷。身处多事之春的窝窝，是时候好好反省自己了。 2、拉手网——5000万美元说成1.1亿美元 2011年4月26日，大众点评网宣布完成1亿美元融资，在发布会现场，CEO张涛炮轰：不久前某团购网站对外宣布获得1.1亿美元融资，实为注水后的“忽悠”数字。真正的融资金额差不多是对外版本的一半左右，大约是5000万美元。 虽然张涛没有明确所指公司名字，但据了解，拉手网于同月11日宣布完成1.11亿美元的C轮融资，由麦顿投资、历峰集团、金沙江创投以及其他两家基金共同投资，除此外没有符合上述金额的其他团购网站。 3、超级课程表——小几百万美元吹成千万美元 2014年12月，超级课程表CEO余佳文参加央视《青年中国说》称，已获得阿里巴巴集团领投的千万美元级B轮融资，并称“明年给员工发1个亿”。后被匿名网友、离职员工举报“虚假融资”：实际仅为小几百万美元。而投资方阿里以上市公司不便披露为由，对具体融资数值不予评论。 4、唯品会——公布融资额采用四舍五入法 2015年3月6日，移动母婴垂直社区辣妈帮完成1亿美金C轮融资、估值达10亿美金的消息立即引发业内人士吐槽，质疑其大幅虚报融资额。但其投资人经纬肖敏在发布会上证实辣妈帮确实获得1亿美金C轮，足以撇清虚报嫌疑，除非投资人有意纵容。 但在辣妈帮之外，小编却意外发现，辣妈帮跟投方唯品会曾披露的融资有很大虚假成分。查阅唯品会2014年全年报表发现：2010年，唯品会宣称完成2000万美元融资，实际宣布消息时，仅拿到一笔910万美元的免息贷款。2011年，对外宣称获得5000万美元融资，而实际金额是4122万美元。 5、人人聚财——1亿元融资乌龙，CEO致歉 2014年8月27日下午，人人聚财宣称获得博时基金全资子公司博时资本1亿元A轮融资，至此成为首家由基金公司直接注资的P2P平台。但随后博时基金向媒体否认该说法与事实不符。当天晚上，人人聚财CEO许建文对媒体承认此事。 博时基金方面称，博时资本曾于2014年8月受单一委托人投资指令委托，用资管计划产品财产受让人人聚财股权，但投资额只有600万元，该业务属于博时资本事务管理型的业务，“博时资本入股”说法不成立。 次日，人人聚财发布公告：博时资本受单一委托人投资指令委托，用资管计划产品财产受让人人聚财12%股权，该业务属于博时资本事务管理型的业务。A轮融资除博时资本资管计划外，还有其他投资机构和自然人的现金资金融入，规模将达到1亿元，称上述情况是对于融资信息提供不够准确所致。 博时资本母公司博时基金相关人士对此评论：“博时资管计划入股规模只有600万元，即便是有其他机构入股，那也是别人的事，算到博时头上也是不合适的。” 6、跟谁学——天价A轮融资 赶超小米? 近日，某不具名投资人透露：“原新东方执行总裁陈向东的创业项目跟谁学已经完成天价A轮融资，融资额推测在4500万美元”。 据了解，小米自2010年4月成立，历时15个月拿到4100万美金融资，是目前A轮融资最高纪录保持者，而跟谁学成立至今仅9个月时间，却拿到4500万美元A轮融资，照这架势，是打破小米4100万美金A轮融资的最高纪录了? 但紧随其后，跟谁学的运营状况及融资实情就遭到质疑。两张聊天记录的截屏在投资圈内流传。从聊天对话中看出，投资人质疑跟谁学的运营状况很糟糕。当然，不能仅凭该截图内容妄下结论，孰是孰非仍需真相大白。
7、一起作业网——1亿美元D轮融资造假 2015年2月18日，一起作业网对外宣称获得1亿美元D轮融资，成为目前K12在线教育领域单笔数额最大一次融资。由H Capital领投，淡马锡、DST和雷军的顺为资本等参投。但对其1亿美元D轮融资，现在有人说它的融资金额其实远远低于这个数字。 小编点评：或许正如圈内朋友所说，由企业主动宣布的融资额大都会有水分，创业企业好大喜功，那就需要投资机构出面澄清了。我们坚信，绝大多数投资机构都存有正义感，他们始终没有忘记自己从事投资的初心：让社会更进步，人们生活得更好。所以，希望那些虚报融资额的创业公司的投资人能当面证实真实投资金额，及时将创业公司引入发展正轨，而不是靠投机取巧坑蒙拐骗赚钱。也希望，以后投资机构投资新案例的时候，能够对创业公司加以正确引导。 业界大佬针对虚报融资额现象的看法： 1、天使投资人徐小平：要么别报，要报就要报真实数字 2015年2月22日，徐小平发微博：“新年伊始，我想发起一个倡议：即创投界的朋友们，大家一起来消除这个虚报投资额的现象。别的我不敢说，但我会精确知道真格所投公司的融资额。我要求这些公司要么不报融资消息，要报就要报真实数字，否则我会在微博里‘不小心’透露我所知道的真相。” 2、红杉资本沈南鹏：做企业应抱着百年老店的想法 去年12月，沈南鹏曾有过这样一段发言：“我们经常听到企业家说把数字说得大一些，竞争对手也把数字说的大很多。这种心态特别需要防范，做一家企业还是应该抱着百年老店的想法，走得太快、拔苗助长，往往会给这个公司发展留下阴影，留下潜在的课需要去补，这种规律是没有办法去改变的。” 3、天使投资人蔡文胜：主动公布融资的企业多自信不足 早在2010年12月，蔡文胜曾发布微博：“经常看媒体爆料，谁和谁又拿到钱，融资金额很大。其实，一般主动对外公布融资的，大多是自信不足的企业，多报金额的更是忽悠成分，公布融资好处是宣传企业，但坏处更多。嘿嘿，我以前投资企业也犯过这样错误。而融资到手又不对外公布，说明企业相对成熟，并进入快速发展冲刺阶段。” 4、500 Starups的中国区合伙人马睿：初创公司应对虚假数据负主要责任 这是初创企业的惯用伎俩，据我所知绝大多数(50%以上)的初创企业都会这么做，“没有仔细调查过确切的数目，我无法证明一定是50%以上的初创企业误报过融资轮次。另外，还有些企业是我怀疑过的，但怀疑还没有被证实，要说具体是多少企业，我也没统计过。” 初创公司应该对捏造的数据负主要责任。“在我看来，这些初创企业把自己伪装成很强大的样子，无非是想巩固合作关系，招纳有贤之士，吸引初始投资者”马睿说。 5、戈壁合伙人朱?：新兴VC也有责任 中国新兴风险投资公司也脱不了干系。“相对来讲，这种现象是正常的，新兴风险投资公司急着要闯出一番名号，却又缺少经验，不太会处理这些情况。一般情况下，抹去零头以凑成整数还是可以理解的，比如说190多万美元报道成200万美元。但是，若是一个企业赚了一亿美元，但报道出来的数据是2到3亿美元，这就关系到可信度的问题了。” 6、蓝石天使创始合伙人桂曙光：虚报金额是给LP看 “借助虚报融资额，被投资公司可借机宣传营销，金额大甚至大到争议更有效果;投资机构也能借机宣传;给竞争对手市场、融资、人才等制造压力;虚报金额是给投资机构的LP(有限合伙人)看……” 7、大家投祝嘉佳：虚报融资额反而给公司留下阴影 “不少投资机构也在推波助澜，它们对投资的创业内容不了解和缺乏信心，没有准确的行业预测，用这种手段为创业公司招揽注意力、抬高估值，自己也能吸引更多的投资资本。这个实际效果也是非常浮夸，大家都知道是怎么回事，会给你报出的融资额做除法，反而给公司的发展留下阴影。” 8、易凯资本王冉：诚信从公布正确融资额做起 2014年12月22日，王冉在一次公开活动中呼吁：“建立诚信社会，从公布正确的融资额做起”。他还透露，一家公司融了3000万美元，但新闻报出来就是8000万美元，融了1亿美元报出来可能是3亿美元。 结语：一时图嘴巴爽快，追求短期效益，却给企业发展留下巨大阴影，所以，夸大融资额需要每位创业者与投资人严肃对待。也希望越来越多的投资人能像以上几位创投大佬一样，加入到揭穿虚报融资行列来，接力下去。还我们一个干净、健康的创业生态系统。 |
