文/陈纪英 今天，阿里和腾讯都发了财报，不过很遗憾啊，发布完财报前后，在香港上市的腾讯、在纽交所上市的阿里巴巴，股价都出现了下跌。 这是为嘛呢，在A股亏哭了的我也不知道。还是分析下财报吧。 1，净利润增长 148%，先不要太乐观 阿里巴巴第二季度净利润为人民币 308.16 亿元，较上年同期的人民币 124.38 亿元增长 148%，而同期腾讯的增长仅为 36%。不过，这么对比其实太武断了，在 308 亿的净利润中，主要来自于阿里影业完成融资后，阿里影业剥离出报表，并大幅推高阿里巴巴集团持有阿里影业股权的估值，因此带来高达 247.34 亿元人民币的处理收益计入。 2，用户和交易额增速乐观 与中国资本市场不一样，在美国资本市场，更看重的或许是业绩的增长性，因为业绩的增长代表的是未来。 对于阿里来说，最重要的指标，第一是活跃买家数量，截至 2015 年 6 月 30 日，中国零售商务平台上的年度活跃买家达 3.67 亿，同比增长 32%，平均每个年度活跃用户下单超过 50 单。 第二个指标则是成交额。中国零售平台的商品成交额(GMV)达人民币 6730 亿元；较上年同期增长 34%。 3，天猫和淘宝差距不断缩小 第二季度，淘宝及天猫的季度成交额分别达人民币 4270 亿及 2460 亿元，淘宝的成交额是天猫成交额的 1.73 倍。再来对比下 2014 年财年的数据，2014 财年淘宝总成交额为 1.172 万亿元人民币，天猫总成交额为 5050 亿人民币，当时，淘宝的总成交额是天猫的 2.3 倍。 这意味着天猫和淘宝的差距在不断缩小，说明阿里电商平台的用户，购买力在不断提高，这也意味着，平均每一个活跃用户的客单价会提高，给阿里营收的贡献会提高。 其实，早在 2014 年财年，天猫的增速就远超淘宝。2014 年第一季度，阿里巴巴平台上商品成交额的同比增长 46.3%。尤为引人瞩目的是天猫平台的增长势头，在 2014 年第一季度，天猫单季成交总额为 1350 亿元人民币，同比增长 91%。 值得一提的是，就在财报发布当天，阿里宣布与美国的百货零售巨头梅西百货共同宣布，双方正式达成长期独家战略合作。 总之，在阿里电商业务中，天猫的重要性越来越明显了，所以，天猫必须引进更多的品牌商入驻，从年初以来，阿里又何 20 个品牌达成中国独家合作。 除了品牌的入驻，必须提高消费者体验，其中最重要的就是物流，过去，相比京东，物流体验是阿里的短板。而菜鸟网络、入股苏宁、牵手海尔日日顺等，都是阿里补长短板的尝试，将来分布中国 150 个城市的阿里平台消费者，将能够享受消费电子和电器产品下单后两小时送达的物流服务。 4，移动端很闪亮 腾讯已经拿到了微信这张船票，而在无线时代，阿里似乎并没有让人眼前一亮的新产品出来，不过，二季度财报显示，阿里的移动端业务相当闪亮。 先从用户来说，阿里平台的年度活跃用户达到了 3.67 亿，而其中的月度移动活跃用户达到了 3.07 亿，同比增长了 63%。 再来看看成交额。在 6730 亿元人民币的成交额中，55% 由移动端贡献。移动端成交额同比增长 125%，推动移动收入增长 225%，移动收入首次占比过半，达到 51%，这个占比远超 2014 年第一财年增速，彼时，阿里在无线端获得的收入占比仅为全部收入的占比仅为 12%。 阿里旗下中国零售平台首次有超过一半收入来自移动设备，这标志着移动购物已成为消费者和商家的主流场景。值得一提的是天猫超市，刚刚过去的 7 月，天猫超市 90% 订单的来自移动设备。 更为重要的是，移动端收入以 225% 的增速，超过了移动端成交额增速，这意味着，在移动端的商业模式逐渐成熟。 5，任性投资并购，打造1+n的航母战斗群 当谈起阿里巴巴集团的时候，如果仅仅想到了天猫和淘宝，那说明你压根不了解阿里。阿里 CEO 张勇此前表示，阿里生态系统未来的载体，应该由阿里巴巴一家企业的“巨型战舰”转变为一个“航母战斗群”——生态系统内的独立于阿里巴巴的众多伙伴关系企业，相互呼应，形成协同效应。目前，阿里生态体系内已经包括阿里影业，阿里健康，菜鸟网络，蚂蚁金服，苏宁云商，银泰商业，海尔，日日顺，圆通，微博，优酷，魅族等一系列线上线下的企业，以及新加坡邮政等一系列海外投资。 为什么阿里要在全球买买买，到处投资并购？随着公司的发展壮大，绝对增速越来越放缓是必然的，而且电商基因浓厚的阿里，也不是万能的。因此，阿里投资并购的逻辑有两个，第一围绕主营业务，第二，则是投资未来。比如，来往算个战术试错产品，但也说明，阿里要做好一个通讯社交产品，并不容易，但是短板可以通过投资来实现，所以后来阿里投资了微博、陌陌等。 此外，阿里能到处买买买，当然是因为有钱，阿里的现金流一直很好，二季度财报显示，阿里的现金流就接近 100 亿人民币，看来未来还有买买买的空间。 6，云计算增速闪亮，但和亚马逊差距大 最后再特别提一嘴云计算，实在是这块业务太受重视了。不管是阿里巴巴集团还是其兄弟企业蚂蚁金服的高管，出来站台演讲的时候，只要有机会，就一定会大张旗鼓地给云计算打广告。 不负众望啊，阿里云计算业务的增速的确很闪亮。 财报显示，阿里云第二季度收入 4.85 亿元，比去年同期大幅增长 106%，成为阿里巴巴收入增速最快业务，也是全球增速最快云服务商，这个增速也快于亚马逊，后者的云计算服务 AWS 收入增长 81%，低于阿里云 106% 的增长速度。过了中国公有云市场整体增速。2014 年中国公有云市场规模增长 61.9%，高于美国市场增速，但低于阿里云 106% 的增速。 当然了，在中国市场，阿里云的确可以称王，2014 年在中国公有云市场份额排名第一，市场占有率达 29.7%，超过亚马逊、微软和 IBM 在中国市场的份额总和。 根据，SunTrust 分析师预测，到 2018 年，阿里巴巴云计算业务收入将达 12 亿美元。 嗯，但是阿里云的同学先别骄傲好慢，虽然增速很快，但是和亚马逊 aws 的差距还是比较远，2015 年 1 季度亚马逊云计算 AWS 的收入，可是华丽的 15.7 亿美元。不过，阿里云毕竟刚刚起步，早晚有一点，中国的云计算市场会超过美国，所以，来路方长。 |
