中集集团收购莱佛士（1.7亿美元 44.79%股权）

• 创业机构：中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 烟台莱佛士船业有限公司
• 涉及行业：制造行业
• 事件属性：战略投资 17000万 美元

2009年11月16日，中集集团(000039.SZ)将斥资1.7亿美元收购烟台莱佛士造船有限公司(下称“烟台莱佛士”)股份。本次要约收购股份的对价为现金1.41美元/股，要约人最多可收购烟台莱佛士股份占其发行在外股份的44.79%。目前烟台莱佛士已发行总股份为2.7356亿股。收购完成后中集集团将控股烟台莱佛士。

    1）本次现金要约价格相对便宜，1.41美元/股的价格仅相当于2008年19.85倍PE，以对莱佛士2009年预测盈利计算，相当于2009年11.32倍PE。相比较国内专业船舶制造类公司二级市场2009年17-20倍PE的估值水平而言有所折价。（2）现金收购可对公司的EPS有一定增厚的作用。如现金要约收购44.79%股权能在今年完成，谨慎估计之下，可增厚公司2009年EPS为0.04元。

    烟台莱佛士拥有较为成熟的自升式平台、半潜式平台设计施工建造经验，公司在手海洋平台合同领先国内厂商，2008年统计数据显示莱佛士在手的自升式平台3座，半潜平台订单6座。平台建造方面，莱佛士公司今年有3座半潜平台施工已处于船体合龙阶段，证明了莱佛士公司在海洋平台设计、建造方面的先发优势。烟台莱佛士成立于新加坡，2006年在挪威场外交易市场流通(交易代码：YRSL NO)。